切入下一代 TPU／GB 平台！聯發科、鴻海引爆2026供應鏈大躍進
[Newtalk新聞] 2026 年科技產業進入全面加速期，AI 伺服器、先進封裝、光高速傳輸與 PCB 原物料漲價等多重動能同時啟動，帶來跨族群的成長循環。從文曄的 ASIC 與車用回溫、鴻海與聯發科切入下一代 TPU／GB 平台，到奇鋐、智易、Credo 在水冷、5G 與高速介面全線爆量，國內外供應鏈正朝「AI 超級工廠」時代快速靠攏。
以下為國泰證期今天(2日)早盤後，解析市場聚焦個股與產業動向：
1、文曄 (3036)
4Q25 ASIC需求暢旺，車用/工業占比回升推升毛利率，獲利續創高。1Q26仍由資料中心/伺服器主導，淡季拉貨具韌性。併購綜效帶動25年創新高，26年持續擴張。估EPS 25/26為11.55/13.68元，升級為AI/資料中心整合者，初評買進。
2、雲豹能源 (3706)
25年受太陽能進度落後影響，營收毛利不如預期。估EPS 25/26為3.02/7.32元，26年業務拓展但案場遞延，維持買進。
3、奇鋐 (3017)
26年GB300取代GB200，出貨翻倍帶動水冷需求。2H26 Vera Rubin與Trainium 3出貨增，並切入Google TPU供應鏈。受惠GB伺服器放量，營運高速成長，維持買進。
4、鴻海 (2317)
TPU7供應鏈分配中，鴻海有望供應CPU tray。Google需求攀升，明年櫃數至5~6萬。26年底產能顯著成長，GPU/ASIC比重80/20，雲端營收估增五成，維持買進。
5、聯發科 (2345)
先進封裝產能有限，TPU量產估貢獻11.3億美元，佔營收約5%。手機出貨增5%，產品線升中高階，營收成長16.1%。車用與AI新貢獻顯現，維持買進。
6、智易 (3596)
2024~2025 5G用戶增28%，基地台逾4.8萬台。4Q25獲利高檔，25/26營運可望創高。歐美電信商推FWA與CPE升級，維持買進。
7、Credo (CRDO US)
FY2Q26營收2.68億美元，EPS 0.67，優於預期。FY3Q26營收估3.35~3.45億，FY26成長上修至170%。ZeroFlap DSP與ALC產品未來貢獻。台廠貿聯-KY供應400G/800G產品，維持買進。
8、2026年先進封裝展望
台積電25年資本支出415億美元，26年挑戰500億。輝達推Vera Rubin平台，資料中心轉型AI超級工廠。AMD推MI450與Venice CPU，HBM4升級。持續看好弘塑、均華、印能。
9、PCB產業
建滔12/1再度漲價，原物料緊缺推升CCL價格，漲價循環擴至中高階。建議關注聯茂、南亞、台光電、台燿。
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台股ETF今年在台積電、鴻海等成長股領軍下，高股息ETF雖然表現相對弱勢，然觀察今年ETF流入情形，高股息受益人第一大的國泰永續高股息(00878)，今年以來規模仍逆勢成長逾新台幣600多億元，顯見市場對於高股息ETF的需求仍在。國泰投信建議投資配置中，可考慮將具備ESG投資的高股息ETF 00878，與專注科技成長的國泰台灣科技龍頭（00881）同時納入投資組合，兼顧高股息的防禦性與AI產業的成長動能，在電子、金融與電信等產業輪動下，發揮資產配置效果，不僅追求息收，更能掌握未來科技紅利。
三立新聞網 setn.com ・ 11 小時前 ・ 發起對話
〈台股開盤〉台積電Q彈帶勁 電子、傳產權值股點火漲近400點收復月線
台股今 (2) 日早盤在美韓達成關稅協議降至 15% 下，日韓股皆上揚，激勵市場信心，大盤在 AI 伺服器、塑化集團、記憶體類股領軍下，指數開高走高，一度衝高至 27,741 點，漲逾 399 點，暫報 27,642 點、漲 338 點或 1.25%
鉅亨網 ・ 5 小時前 ・ 發起對話
主動式台股ETF受益人創高 00982A月增5.1萬奪人氣王
今年投資新寵主動式台股ETF人氣強強滾。根據集保戶股權分散11月28日最新統計資料顯示，5檔主動式台股ETF整體受益人數上周增加1.4萬人，統計總人數來到42.93萬人，已連續第7周創下新高。11月份單檔表現來看，挾帶著近9％年化配息率光環息利雙收的主動群益台灣強棒（00982A）受益人月增5.1萬人奪下最佳人氣王。
中時財經即時 ・ 5 小時前 ・ 發起對話
【下班經濟學】外資喊鴻海400元出貨？破解AI泡沫5大指標？台積電還能買嗎？
經歷不平靜的11月行情，台股重新收復月線關卡，AI泡沫的危機已經解除了嗎？今天我們就找來投資家日報總監孫慶龍，不只預告明年台股直攻3萬4，還算出台積電、鴻海的目標價，一起來聽聽他的分析！多頭穩了？高手試算：台股明年攻3萬4？在今年初的下班經濟學論壇中，慶龍哥喊出台股今年攻上28000點的目標，沒想到在11月果真達陣！那針對2026年台股的展望他又是怎麼看？在......
風傳媒 ・ 19 小時前 ・ 發起對話《台北股市》大怒神逃或撿？蔡明彰2指標曝進場時機
【時報-台北電】美國聯準會（Fed）在即將於12月9日至10日舉行的會議上降息1碼（25個基點）機率非常高，市場普遍預期會降息，CME FedWatch Tool數據顯示，12月降息25個基點的機率約為87.4％，市場預期聯邦基金利率目標區間將從目前的3.75％至4.00％降至3.50％至3.75％。 萬寶投顧投資總監蔡明彰指出，Fed理事長人選即將易主，現任主席為鮑爾 （Jerome Powell）任期將於2026年5月結束，且美國總統川普已表示決定了下一任人選，現任白宮國家經濟委員會主任凱文．哈塞特 （Kevin Hassett）被認為是最熱門的人選。 國際金市場中另一個重磅消息是Fed即將降息前夕，日本央行發出鷹派訊號，暗示12月將升息，終結長達數年的超寬鬆政策。此舉促使日本2年期公債殖利率飆升至17年來最高，亞洲早盤時段金融市場避險情緒驟升，比特幣失守8.6萬美元關卡。 日本央行升息預期將導致日股短期震盪下挫，主要原因包括日圓升值壓力、利率上升對企業成本的影響，以及市場情緒的變化；市場對升息的預期升溫時，引發利差交易（Carry Trade）的平倉潮，導致資金流出日股，造成短期
時報資訊 ・ 4 小時前 ・ 發起對話《台北股市》AI、作帳夯股都底家 專家清單1次看
【時報-台北電】美國標普500指數上週五收6849.09點，連漲7個月，累計11月漲0.13%，距歷史新高僅一步之遙，法人指出，回檔是多頭中的正常調整，非關AI泡沫；儘管那指因輝達重挫導致11月首度下跌，Alphabet與博通等指標股仍創歷史新高；AI基礎建設資本支出趨勢未變，AI伺服器、Google TPU晶片及亞馬遜雲。 摩爾投顧分析師葉俊敏進一步指出，華爾街主要投資銀行近期紛紛針對2026年底標普500指數的目標價進行預測；其中，匯豐銀行與摩根大通預測為7500點，若持續降息，指數有機會上看8000點；摩根士丹利與富國銀行看高至7800點；德意志銀行則預期挑戰8000點。 葉俊敏分析，今年截至11月底，標普500指數已累計上漲16.71%，而投行目標價相較於上週五收盤仍有10%至15%的潛在漲幅；他強調，雖然12月美股上漲機率高，但在今年高基期下，明年標普500指數漲幅可能相對溫和，但在長線多頭趨勢不變下，指數拉回即應把握買點。 美股明年將再創新高，台股走勢必然受惠，葉俊敏認為，台股若出現拉回，即是新的買進機會；展望明年，AI基礎建設資本支出持續增長，他重申本輪市場的投資核心邏輯
時報資訊 ・ 4 小時前 ・ 發起對話副總統：台積電亞利桑那設廠 外國對美最大綠地投資
（中央社記者賴于榛、葉素萍台北2日電）副總統蕭美琴接受美國媒體「戰情室」節目專訪提及，台積電在美國亞利桑那州投資興建超大型晶圓廠，是史上外國對美最大的一筆綠地投資，深具意義，台灣企業渴望成為全球性企業，與美國合作，除是擴大台灣在全球影響力的方式之一，也是為美國製造業等做出貢獻的絕佳方式。
中央社 ・ 3 小時前 ・ 發起對話【台股盤中】台股漲勢收斂上揚逾250點 重返月線之上
（中央社記者潘智義台北2025年12月2日電）台股今天早盤漲逾400點後拉回，盤中台積電上漲20元至1430元，指數回到月線約27386點之上，至11時12分左右，加權指數達27621.03點，漲278.5點，漲幅約1%，成交金額新台幣2983.89億元。權值股台積電(2330)盤中最高達1440元，漲30元，隨後漲勢收斂；鴻海(2317)達225元，上揚3元；台達電(2308)達998元，漲25元。AI伺服器概念股緯穎(6669)盤中高點4675元，漲5.53%；緯創(3231)達146元，上揚逾3%；廣達(2382)達293元，漲2.09%。散熱族群奇鋐(3017)盤中漲70元至1410元，隨後翻黑；雙鴻(3324)達922元，漲4.06%，隨後也翻黑；尼得科超眾(6230)達116.5元，上揚2.19%。載板族群欣興(3037)盤中達204元，漲3.55%，後續漲勢收斂，景碩(3189)達147元，漲3.88%，台光電(2383)漲4.4%至1540元，景碩、台光電隨後均翻黑；南電(8046)下挫逾1%。
中央社財經 ・ 4 小時前 ・ 發起對話台股漲勢收斂上揚逾250點 重返月線之上
（中央社記者潘智義台北2日電）台股今天早盤漲逾400點後拉回，盤中台積電上漲20元至1430元，指數回到月線約27385點之上，至11時12分左右，加權指數達27621.03點，漲278.5點，漲幅約1%，成交金額新台幣2983.89億元。
中央社 ・ 4 小時前 ・ 發起對話
4檔台股主動式ETF年底入場搶市 費率、配息特色一次看懂
年底最後一波台股主動式 ETF 募集熱潮即將席捲台灣資本市場，3 日開募的有主動復華未來 50(00991A-TW)、主動台新優勢成長 (00987A-TW)，8 日開募的是主動群益科技創新 (00992A-TW)
鉅亨網 ・ 4 小時前 ・ 發起對話Rti精選專題導讀／掌握最新區域旅遊脈動 迎接明年第一個黃金旺季
今年寒假將是台灣的大學史上最長，12所國立大學從聖誕節前一路放到農曆春節，帶動明年第一個旅遊旺季大幅提前。面對瞬息萬變的國際情勢與旅遊需求，掌握區域動向成為聰明出遊的關鍵。 日本仍是全球最受歡迎的旅遊國家，中國雖為最大客源，但近期中日關係升溫反倒可能分散客潮，使台灣與其他國家旅客更易享受高品質旅遊。韓國因陸客轉向而變得更熱門，節慶期間房價飆升，但新航線開通也讓旅遊更便利。想飛日本、韓國的旅客，只要避開春節與熱門滑雪區，多能入手「甜甜價」。 東南亞則呈現兩樣情：泰國因詐騙傳聞導致自由行旅客減少，但跟團仍相對安全；越南旅遊熱度大爆發，尤其是富國島供不應求、房價大漲，反觀峴港則需特別當心低價陷阱與購物糾紛。(編輯:王志心) 以下為央廣Rti本日精選專題： 掌握最新區域旅遊脈動 迎接明年第一個黃金旺季
中央廣播電台 ・ 5 小時前 ・ 發起對話
比特幣大跌6%！美股道瓊摔427點 台積電ADR收黑
【國際中心／綜合報導】市場關注聯準會是否降息之際，連日走跌的加密貨幣比特幣今（1）日又重挫6%，加上關稅影響經濟數據，美股4大指數均收黑。
壹蘋新聞網 ・ 3 小時前 ・ 發起對話AI超級周期確立 法人：把握回檔進行紀律佈局
在AI科技驅動下，全球金融市場持續前行，降息環境也逐漸明朗。中租基金平台指出，AI正開啟長達數十年的超級週期，在企業獲利與政策方向支持下，投資人應著眼長期趨勢並利用市場拉回時機建立紀律性的扣款機制。
中時財經即時 ・ 4 小時前 ・ 發起對話《台北股市》南亞續攻高 台玻、銅箔基板股全線回神
【時報-台北電】南亞(1303)為日本特殊玻纖領導大廠日東紡代工的利多持續，今早成交量居冠，推升股價續攻65.5元新高。台玻(1802)盤中增量也聯袂強攻，並帶動銅箔基板相關個股全數回神，台光電(2383)、台燿(6274)兩檔多頭指標開高。 南亞上周五盤後宣布與日本特殊玻纖領導大廠日東紡攜手合作的利多引爆，今早與台玻成為前兩大成交量大個股。隨著AI帶旺PCB迎升級潮，今早包括銅箔基板人氣股富喬(1815)開高大漲7%，再被列為處置股的金居(8358)也強彈漲逾4%，PCB上游重回全面上攻的榮景。 PCB迎升級潮，帶動上游材料價格持續上漲，AI帶動電路板迎來結構性成長，PCB成為今年的當紅炸子雞，早盤資金集中銅箔基板上檔玻纖布兩檔個股，近來強勢整理的銅箔基板龍頭包括台光電、台燿今早均反攻。漲多的PCB指標金像電(2368)則仍暫整理。 另外，建榮(5340)處置結束，今天出關，隨銅箔基板盤中強攻，漲逾5%。 南亞上周五盤後宣布與日本特殊玻纖領導大廠日東紡攜手，共同進行特殊玻纖布策略合作，預計至2027年，日東紡供應市場的特殊玻纖布中，將有20%由南亞協助織造。南亞今年預估小賺，明年EP
時報資訊 ・ 5 小時前 ・ 發起對話Credo財報大捷上修展望，貿聯-KY股價開高，明年營運動能續看增
【財訊快報／記者陳浩寧報導】Credo公布的上季財報表現優於預期，其中，AEC產品線再次實現雙位數增長，營收、獲利皆優於市場預估，並上修2026財年營收展望由年增120%提升至170%，激勵貿聯-KY(3665)開盤股價開高衝上1740元，上漲8.75%，股價再創歷史新高，惟後股價漲幅收斂，盤中已回到平盤附近。Credo 2026財年第二季營收為2.68億美元，季增20%，年增272%，超越財測上緣，毛利率為67.70%，季增11個百分點，營益率為46.30%，EPS為0.67美元，遠優於市場共識預估的0.49美元，營收、獲利皆創新高。並上修2026財年營收成長由年增120%提升至170%，預期前四大客戶都將有顯著的成長，且新增的第四大客戶貢獻將超過10%。法人指出，貿聯-KY目前為AEC獨家供應商，主要供應400G產品，而800G產品已於第三季已開始供應，隨明年各家CSP ASIC進入百家齊鳴階段，且多數可望使用800G產品，AEC的ASP及用量將同步提升，將持續挹注貿聯-KY營運表現。
財訊快報 ・ 4 小時前 ・ 發起對話《商情》12/02黃金亞洲電子盤轉疲
【時報-台北電】隨著金價昨收上漲逾一個月以來高價，引發市場參與者逢高獲利了結心態，同時美國聯準會(Fed)主席鮑爾即將發表談話，預計提供進一步政策線索，令盤中金價走勢轉疲；截至台北時間12月2日上午10點55分止，貴重金屬亞洲電子盤如下： 2月黃金下跌21.90美元，報每盎司4252.9美元。 3月白銀下跌1.227美元，報每盎司57.915美元。 1月鉑金下跌7.7美元，報每盎司1669.7美元。 3月鈀金下跌12.40美元，報每盎司1466.50美元。(編輯：王聖為) (商品行情網)
時報資訊 ・ 4 小時前 ・ 發起對話《美股》消息面：韓美協議生效 15%＋晶片承諾；摺疊iPhone明秋問世
【時報編譯柯婉琇綜合外電報導】消息面： ●英國與美國達成為期至少3年的藥品「零關稅」協議，主要內容包括美國給予英國藥品與醫療科技產品「零關稅」待遇，成為全球首列。而作為交換條件，英國同意提高藥品的健保給付上限，以利外國藥廠打入英國市場。這項藥品關稅協議是英美兩國5月敲定之「經濟繁榮協議」（Economic Prosperity Deal, EPD）的一部分。 ●美國商務部長盧特尼克周一宣布，由於南韓已經在國會提出法案以落實對美國的戰略投資承諾，美韓兩國達成的關稅與貿易協議全面生效，包括美國對汽車等南韓產品徵收的關稅將降至15%，並回溯自11月1日生效。美國將取消對南韓飛機零組件課徵的關稅，並將取消對南韓的關稅疊加，使其享有與日本及歐盟同等待遇。未來美國以國安為由向南韓半導體或藥品課徵之關稅稅率上限將不超過15%，以確保南韓在面對日本、台灣等主要亞洲對手時的競爭力。 ●ISM美國11月製造業採購經理人指數（PMI）降至48.2，創下4個月新低，並為連續第9個月呈現萎縮，反映關稅不確定性帶來的壓力。 ●周一加密貨幣價格再度重挫，導致近10億美元槓桿部位遭到斷頭。在隔夜市場，比特幣一度下挫8
時報資訊 ・ 5 小時前 ・ 發起對話
美英達成藥品零關稅協議 英承諾提高支出
MoneyDJ新聞 2025-12-02 10:47:33 黃智勤 發佈美國與英國達成藥品互免關稅的協議，作為交換條件，英國將提高藥品支出，並調整藥品價值評估方式。 綜合外媒報導，英國和美國1日達成一項具里程碑意義的貿易協議，對藥品和醫療技術實施零關稅，同時調整創新藥物的定價。 根據協議，英國承諾對美國新藥支付的淨價格提高約25%，英國製造的藥品、成分及醫療技術產品則免除基於《貿易擴張法》第232條的特定產業關稅，並排除未來可能依據301條加徵的關稅。 美國貿易代表格里爾(Jamieson Greer)在聲明中表示，美國和英國針對創新藥品的價格協商成果，有助於促進兩國的投資與創新。 英國政府聲明指出，英國已成為界上唯一對美國實施藥品零關稅的國家，英國醫療技術出口也享有優惠條件，有力保障本土製藥產業。 英國國家健康與臨床卓越研究所(NICE)以「調整後品質生命年」評估藥物價值，未來計劃將年藥物成本上限從3萬英鎊提高至3.5萬英鎊，以跟上當前藥品商業與經濟環境的步伐，新架構將適用於所有新藥，而非僅限於美國藥品，但不影響既有藥物價格。 NICE過去曾多次因藥品過於昂貴而拒絕讓國民保健署(NH
Moneydj理財網 ・ 4 小時前 ・ 發起對話《台北股市》南亞+日東紡 老手剖析：甩轎看7字頭
【時報-台北電】南亞電子材料業務表現強勁，近期受與日本特殊玻纖布龍頭日東紡（Nittobo）合作、CCL（銅箔基板）漲價8%等2大利多激勵，股價連日飆漲，今（2）日續戰65元新高。資深分析師指出，南亞與日東訪策略聯盟將至2027年，顯示並非短線題材，即使近來股價劇烈震盪，也無須太過恐慌，尤其在對富喬造成排擠效應下，股價滿足點上看7字頭，有機會挑戰71.5元。 資深分析師陳榮華表示，南亞與日東紡產能互補，日東紡將長期穩定供應關鍵原料「第二代低介電玻璃原紗（NER）」給南亞，至2027年止，日東紡20%的特殊玻纖布將由南亞製造，藉以強化高階CCL競爭力，加速布局先進電子材料市場。 此外，為反映國際LME銅價、銅箔加工費、電子級玻纖布等上游成本上漲，南亞已自11/20起，調漲多項產品價格，全系列CCL及PP（半固化片）報價調漲8%，顯示電子級玻纖布目前市況持續供不應求。 然而即使市場對營收獲利成長預期極高，但近期股價劇烈波動，與日東紡合作的消息公布後，股價一度大漲逾8%至63.9元，但隨後遭遇賣壓，漲幅收斂至約3%，長榮華指出，顯示市場雖看好，但部分投資人選擇逢高獲利了結。 不過，法人看好南
時報資訊 ・ 4 小時前 ・ 發起對話
小巨蛋黃金地段釋出！土銀敦南都更案12/22招商說明會 30多家待搶進
土地銀行因應國家都市更新政策，首度辦理公開評選「台北市松山區延吉段三小段 687 地號等 2 筆土地都市更新」實施者，正式釋出這塊位於敦南商圈的精華都更案。該案在前次發展商機說明會時已吸引超過三十多家廠商參與，顯示市場對此案的高
鉅亨網 ・ 4 小時前 ・ 發起對話