AI擔綱 台股周線、月線收長紅

[NOWnews今日新聞] 31日台股士氣如虹，在權值股帶動下，盤中大漲逾200點，隨後漲勢收斂，尾盤翻黑，終場下跌54.18點，收在28233.35點。成交量5740.09億元。周線連五紅、月線連六紅，並創下單月大漲2,412點史上最強紀錄。

針對近期盤勢，安聯投信台股團隊表示，AI相關主題、資本支出及產業展望正向，仍是擔綱近期台股漲勢要角，但尾盤受短線獲利了結及外資持股調整壓力等影響翻黑。10月創高後指數進入震盪期，月季線多頭架構不變，指數仍有機會挑戰3萬點，短線預計在27,100～27,900點區間震盪，後續市場焦點將回到11月法人作帳與AI伺服器供應鏈財報，操作建議保持靈活。

安聯投信台股團隊指出，時序跨入第四季中場，市場焦點仍聚焦在美中貿易、聯準會利率政策、AI、雲端相關主題、財報表現、資本支出與產業展望；近期市場持續消化聯準會鷹派訊息、美中貿易進展，以及「七巨頭」最新財報表現參差等多重因素。

安聯投信台股團隊認為，就國際情勢上，美國總統川普與中國領導人習近平近日達成協議，延長關稅休戰、放寬出口限制、降低部分貿易壁壘，緩和市場擔憂。協議內容包括中國維持製造競爭力，美國則受益於稀土解除封鎖、恢復黃豆出口。

安聯投信台股團隊分析，美中兩國領導人久違會面，成為國際政經焦點。展望後市，會面之後接下來美中貿易進展、聯準會利率決策方向、重要科技股財報表現、資本支出與產業展望等諸多因素，仍將持續牽動市場走勢。

安聯投信台股團隊預期， 10月創高後指數進入震盪期，月季線多頭架構不變，後續市場焦點將回到AI相關如AI伺服器供應鏈財報表現。就需求狀況，未來企業導入AI應用將有增無減，AI模型業者須掌控算力基礎設施才能支應未來指數性成長需求，故仍看好AI投資的持續性，能高度配合晶片廠商開發需求的台灣零組件供應鏈將是最大受惠者，具競爭力的公司基本面需求無虞。

00984A安聯台灣高息成長主動式ETF基金經理人施政廷表示，目前台股位處高檔震盪，AI、科技等成長股擔綱主流，市場對於聯準會降息預期持續增強，也對美國重量科技股財報以川習會後釋出正向訊息，在高檔及波動環境下更需要以主動方式挹注成長與股息雙因子。

施政廷認為，觀察當前市場特徵，台股本益比在一倍標準差以上，本淨比來到歷史高點附近；獲利持續成長，AI產業帶動的結構性成長仍在，2026年企業獲利預估有雙位數成長空間；資金集中度高、但市場氣氛並未過度樂觀，VIX在相對低檔，CNN恐懼貪婪指數進入貪婪區。

施政廷觀察，降息預期帶來資金寬鬆環境，以及AI產業革命帶來獲利成長等面向，目前推升台股為資金行情與基本面兩者並存；但也因股市不斷登高而拉高選股難度，此時投資上不能無腦追高，更要找「基本面有撐+市場尚未完全反映+評價合理」的標的。

施政廷強調，在高檔環境下，股市波動變高，分散風險比集中押注更重要；投資組合中放入股息因子可以降低波動，同時不放棄成長機會，適當的分散策略，有機會提供相對穩健的表現。

※【NOWNEWS 今日新聞】提醒投資人，投資一定有風險，投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書，學習正確的投資觀念才能將損失的風險降至最低。

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