定期定額也需要投資策略嗎？定期定額等於無腦投資？定期定額還能搭配哪些進階策略？｜投資診療室

一位網友在論壇分享：這幾年定期定額投資，但仔細想想，其實只是每個月被動扣款，沒有研究標的、沒有調整策略。反觀朋友除了定期定額，還會搭配智慧加減碼、股息再投資，甚至撥一部分資金投資個股，讓資金運用更有效率。這讓他開始懷疑：定期定額真的算是一種投資策略嗎？還是只是「懶人投資」的自我安慰？

本周投資診療室就來解答：定期定額也需要投資策略嗎？定期定額還能搭配哪些進階策略？

定期定額本身就是一種投資策略，而不是「無腦扣款」

先說結論：定期定額本身就是一種投資策略。

所謂策略，不一定要頻繁交易、研究財報或抓進出場點。定期定額的核心精神，包含了三個非常重要的投資邏輯：

第一， 分散進場時間風險。你不需要一次把錢丟進市場，而是拉長投入時間，平均買入成本。

第二， 用制度對抗人性。多數人做不到「低點敢買、高點不追」，定期定額可以幫助你跳過情緒判斷，克服人性。

第三， 時間複利效果。不論是存買房基金、退休金或教育金，定期定額都符合「長期累積」，用時間累積複利的目的。

從這個角度來看，定期定額不是等於沒策略，而是風險相對低的一種被動投資策略。

定期定額「效率低」？需要搭配進階策略嗎？

網友會有這個提問，多半是來自與其他投資策略比較後，產生的心理落差。這也是定期定額的方法看似簡單，但能堅持紀律的人很少的主因。

定期定額容易落入的心理落差陷阱：

當市場大漲時，會覺得自己投入金額不夠多，錯過了爆發性的報酬。

看到身邊的人研究個股、做波段，好像每一筆操作都很「聰明」。

定期定額過於被動，相較其他策略「賺很慢」，讓人產生「錢好像沒有真的在動」的錯覺。

所以這位網友真正的疑問，不是定期定額本身的投資策略問題，而是「需不需要再搭配更進階的策略，讓定期定額再更有效率」？

定期定額的「進階策略」有哪些？

穩健的投資者，還是可以以定期定額為主，但再善用一些「進階策略」。以下舉例幾種方式：

1. 善用「智慧加減碼」功能

券商提供的智慧加減碼機制，可以設定開啟。

智慧加減碼並不是幫你抓低點，而是依照市場漲跌幅度，自動調整每月投入金額——市場下跌時多買一點、市場上漲時少買一點，漲跌幅與調整的額度，都可自行設定。

隨著市場波動加減碼這件事，如果交給人性判斷，往往做不到；但交給系統，反而能穩定執行，把原本該做卻做不到的紀律交給制度完成。

2. 開啟「股息再投資」

另一個可以考慮的進階手段，就是讓「股息再投資」，許多券商的系統也有提供相關功能，一領到股息，系統就會自動將股息再投入買回原標的。

許多人投資 ETF 或高股息商品，領到股息後卻放在帳戶裡沒有動用，或直接當作一般現金流使用，這其實中斷了複利最關鍵的一環。當你把股息再投入市場，買回同樣的標的，股數會同步成長，長期下來差距非常明顯。

對於目標在五年、十年以上的投資人來說，股息再投資的意義不在於短期現金流，而在於強化複利效應。

3. 「八二法則」調整進攻與防守部位

如果你真的希望提升整體報酬，又不想承擔過高風險，一個常見且實務可行的做法是：80% 資金持續做定期定額，20% 用來主動投資。

80% 的部位，扮演資產的「穩定核心」，負責長期累積；20% 的部位，則可以滿足你研究產業、個股或主題投資的興趣。

當然，「八二」只是一個概論，實際的分配比例，可以依照個人風險承受度做調整。

這樣的配置有兩個好處：一方面，下檔風險受到控制；另一方面，若主動投資表現不錯，也能拉升整體報酬。最重要的是，它能避免你因為「想多做一點」而全盤推翻原本有效的長期策略。

定期定額策略真的「無腦、簡單」？執行關鍵是什麼？

雖然定期定額策略是多數人推薦最保守、簡單甚至「無腦」的投資策略，不過任何策略要能成功的前提，就是執行力要到位。

不論你採用多進階的工具，定期定額能不能發揮效果，最終還是回到幾個基本條件。

• 標的要選得對，必須具備長期成長性與足夠分散。

• 市場大跌時不要停扣，甚至願意加碼，那往往是定期定額報酬的來源。

• 時間拉得夠長，至少經過一個完整景氣循環。

• 紀律比聰明重要，不要因短期績效頻繁更換策略。

很多投資人失敗，不是因為定期定額沒用，而是半途而廢。

回到網友最初的問題：定期定額也需要投資策略嗎？

答案是：這早已是一種策略了，只是現在開始思考，是否要讓投資策略變得更積極？

如果能夠長期執行定期定額，其實已贏過市場上大多數的人了。接下來要做的，只是選擇是否要再升級，讓定期定額更有效率。

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