TPU海嘯來了！高盛點名台系「10大王牌供應鏈」 喊話要買：規模更可望放大至數十億美元

[FTNN新聞網]記者莊蕙如／綜合報導

AI發展悄悄翻頁，從訓練走向推論的新局勢正加速成形。高盛證券最新報告揭示，隨全球雲端服務大廠（CSP）全面強化自研晶片布局，專為客製化運算打造的ASIC，正成為下一輪硬體競賽的主舞台，台灣供應鏈也因此站上風口。從台積電、台光電到緯穎與鴻海，高盛一口氣點名10檔台系受惠標的，大多給予「買進」評等。

根據《工商時報》報導，高盛大中華區科技產業研究主管張博凱指出，Google最新的Gemini 3 Pro已由TPU訓練完成，而新推出的Ironwood TPU更是為推論時代量身打造，象徵ASIC生態系正在快速擴張。他分析，CSP紛紛依自家模型架構、搜索、推理、編碼與多模態生成需求進行深度客製，讓ASIC AI伺服器的重要性節節攀升。

展望市場規模，高盛全球伺服器模型預估，AI晶片需求將從2025年的1,000萬顆一路增至2027年的1,700萬顆。同期，ASIC出貨占比也將從38％提升至45％。在這波長線成長趨勢下，台灣相關業者可望迎來更強順風。

台積電將持續扮演AI ASIC的製造核心，不僅提供TPU晶圓代工，也負責多款ASIC的先進封裝，高盛推估TPU在2026年對台積電營收貢獻比重仍在5％以下。而聯發科與Google合作提供TPU設計服務，高盛預期TPU將在2026年帶來約10億美元營收、占比可達5％，2027年規模更可望放大至數十億美元。

台光電同樣受到高盛點名關注，主要因其掌握ASIC AI伺服器用銅箔基板（CCL）供應關鍵位置，高盛估算台光電今年已有20％～25％營收來自ASIC AI伺服器需求，未來數年仍將維持強勁增長。

整份報告中獲高盛納入的台系供應商包括台積電、台光電、緯穎、鴻海、聯亞、聯發科、穎崴、旺矽、鴻勁及京元電子。除聯發科與京元電子為「中立」外，其餘皆獲「買進」評等，象徵台灣在AI推論時代的自研晶片浪潮中，正迎來難得的集體成長契機。

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