聯準會擬對大型銀行壓力測試進行改革

工商時報顏嘉南

2025年10月25日週六下午10:32

美國聯準會（Fed）24日宣布推進對大型銀行的年度壓力測試改革，此舉將能提升銀行業者長期渴求的測試透明度，對銀行產業而言是一大勝利。

聯準會理事會批准的提案將向銀行提供更多有關聯準會如何執行年度壓力測試的資訊，包括揭露過去被視為機密的測試模型，並徵求意見回饋，同時公開每年假設的經濟衰退情境設計過程。

負責金融監管的聯準會副主席鮑曼（Michelle Bowman）表示，改革措施將能提升壓力測試的透明度。

鮑曼透過聲明稿表示，「自壓力測試開始執行以來，執行測試的透明度有限，每年出現不合理的變動，以及缺乏有意義的申訴過程。欠缺透明度將導致銀行的資本規畫面臨不確定性、資本要求與實際風險不相配，以及公眾對壓力測試執行過程的了程和檢查有限。」

銀行業多年來大聲急呼提升壓力測試的透明度和預測性，去年包括銀行政策研究所（BPI）和美國銀行家協會（ABA）等多個產業組織對聯準會提起訴訟，試圖迫使聯準會進行改革。由於聯準會表示已著手研議產業提議的改變，使得訴訟暫緩。

產業團體樂見聯準會的壓力測試改革。BPI和ABA透過聯合聲明稿表示，「今天不止只是法治的好日子，也是經濟成長的好日子。」強調先前的測試缺乏預測性，讓銀行綁手綁腳，行動受限。

雖然理事會投票支持改革提案，但在拜登政府時期領導聯準會制定規則的聯準會理事巴爾（Michael Barr），強烈反對這些改變，稱公開考題將削弱測試的可信度。雖然聯準會表示揭露測試資訊不會影響銀行資本，但巴爾認為銀行能因此微調帳面，用最低的資本通過測試。

2008年全球金融危機爆發後，測試大型銀行的韌性成為年度事項，以確認銀行在經濟嚴重衰退時能否挺過難關。壓力測試的結果用來決定銀行來年必須持有多少資本。

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