記憶體火力全開！大摩喊買這5檔目標價同步上修 最看好「它」從30元一路衝上65元

[FTNN新聞網]記者黃詩雯／綜合報導

記憶體族群近日強勢上攻，台股昨（27）日盤中一度突破28,000點大關，摩根士丹利證券（Morgan Stanley）指出，網通需求延長DDR4記憶體生命週期，帶動平均售價上揚，成為推升股價的主要動能。南亞科、華邦電、旺宏、力積電、群聯等多檔記憶體指標股全部收在漲停，在市場上形成亮眼表現。

摩根士丹利同步調升五家台廠目標價，其中華邦電（2344）自30元一路上調至65元，仍為首選個股。預估9月毛利率可達43%，第4季有望進一步提升，2026年每股稅後純益（EPS）上看3.16元，2027年升至5.6元。南亞科（2408）目標價從110元升至130元，是DDR4短缺的主要受惠者；旺宏（2337）自29元調升至40元，明年第2季將生產MLC 128Gb晶粒，並受任天堂新品帶動需求。

愛普（6531）目標價從435元上調至475元，預計受惠DDR3漲價，今年EPS為2.66元，2026年大增至15.27元，2027年達21.94元。力積電（6770）目標價從30元調升至35元，評等從「中立」升至「優於大盤」，將受惠記憶體需求強勁，推升晶圓出貨量，且單位售價預期在2025至2026年持續上升。

大摩指出，市場目前低估DDR4在資料中心與網路交換器的重要性，包括NVIDIA的Spectrum與NVLink架構仍大量使用DDR4，整體升級到DDR5並非交換器廠商首要考量。即使DDR4價格翻倍，BOM占比僅約5%，供不應求比率預期達10～15%。此外，隨主流廠商退出，MLC NAND需求有望回升，帶動旺宏等廠營運表現。

新款任天堂Switch 2推出後，也刺激舊款ROM需求回溫，摩根士丹利認為，整體記憶體市場復甦趨勢仍將延續，利基型產品價格動能持續強勁，成為台股近期多頭行情的關鍵支撐。

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