AI助威 台達電、光寶科看旺

台股在10月最後一個交易日高檔震盪，指數終場翻黑，投資專家建議，短線拉回可留意中長線產業展望正向，搭上AI成長需求的個股，如台達電（2308）、光寶科（2301）等，業績動能向上。

隨著AI軍備競賽持續升溫，台達電釋出AI資料中心強勁需求將至少延續至2026下半年的樂觀看法。公司積極於泰國、台灣及美國擴充產能，主要用於AI伺服器PSU及液冷系統，同時預期2025、2026年資本支出將維持約400億元高檔。

另外，管理層展望DC-DC converter業務營收在2025年衰退20％後，將於2026年強勁反彈，且預期2026年將出現首波獨立電源機櫃採購潮，主要用於ASIC平台。投顧法人進一步上調2025～2027年液冷營收預估至468億元、850億元及990億元。

光寶科為美系CSP業者的AI伺服器PSU與BBU重要供應商，主要用於ASIC伺服器機櫃，目標2026上半年開始量產500kW電源櫃（400V），同時積極於台灣、越南及美國擴充PSU與BBU產能以滿足該客戶需求。

此外，法人預期新Hyperscaler客戶及一家美系品牌客戶將於2026年開始貢獻AI伺服器營收成長，主因考量兩家業者在GB200／300伺服器機櫃加速部署，且有望出貨L2A sidecar與L2L CDU，預估2025、2026年光寶科AI伺服器營收占比將分別達18％與29％。

而在非伺服器業務方面，光寶科在低軌衛星PSU市占率逾60％，並已成為三大遊戲機主機品牌核心PSU供應商，高階光電半導體、電競PC與工業電源等營收動能將延續至2026年。

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