台股震盪抓基本面伺服器拉動PCB 12檔

三立新聞網

2025年11月17日週一上午2:22

財經中心／廖珪如報導

週五台股受美股AI巨頭股價回檔拖累，指數終場大跌506.06點，跌幅-1.81%，收在27397.5點，跌破月線支撐；本週台股週線連2黑，全週下挫253.91點，週線跌幅-0.92%，平均日均量5901.81億元。三大法人方面則是全數站在賣方，外資本週賣超981.78億元，已連續第6週減碼台股，投信單週減持26.48億元，自營商也連續第2週減碼148.92億元，三大法人合計賣超1157.18億元。

PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉指出，台股科技股面臨修正，雖然市場現在出現AI企業估值面過高的雜音，但從各項數據檢視，企業獲利成長力道仍強，且AI需求方興未艾，包括企業對於AI投資上升但並沒有達到過去泡沫高峰，企業獲利也具有持續性未出現轉折下滑，更重要的是，已見到2026年美股企業獲利成長開始擴散至各產業的趨勢，而非僅集中在大型科技龍頭股。

從產業面檢視，郭明玉說明，台灣半導體2025年第三季動能展現升溫態勢，根據工研院產科國際所統計，第三季台灣整體IC產業包含設計、製造、封裝、測試產值達1.67兆元，年增20.6%，顯示在AI伺服器、高頻寬記憶體(HBM)與車用電子需求帶動下，產業已重返成長軌道，今年台灣IC產業產值可望再刷新歷史新高紀錄。不過近期台股AI族群可能持續受美股影響，加上融資餘額已超過3100億元，郭明玉認為，週五指數跌破月線且呈現長黑K，短線震盪機率加大，資金往非AI與中小型題材股輪動，預期技術指標整理後有望再伺機挑戰高點。

伺服器需求推動

玻纖材料龍頭日東紡11月6日公布2026年3月期中決算報告，電子材料事業受惠AI伺服器需求表現亮眼，營業利益94.54億日圓、年增28.7%，並因固定資產轉讓帶來巨額利益，將全年淨利預測從130億日圓上調至375億日圓。市場人士透露，日東紡織手中喔有記憶體關鍵零件，帶動總體訂單暢旺，消息一出引爆日東紡股價連日大漲，近5個交易日累計飆漲逾5成，激勵台股相關玻纖布與PCB上游材料多頭表態。

法人報告指出，AI伺服器強勁需求帶動PCB相關高階材料出貨大幅成長，由日東紡生產的高階T-Glass玻纖布持續供不應求，今年幾度調漲售價，市場預估高階玻纖布缺料最快要等2026年日東紡、台玻新產能開出才可望紓解，而銅箔基板隨著GB300開始量產，M8材料出貨將加速放量，有助業者營收成長及毛利率提升，同時也加速M9材料認證，營運下一波升級商機。

推薦類股包括富喬（1815）、建榮（5340）、台玻（1802）；在銅箔與覆銅板（CCL）材料方面，德宏（5475）與凱崴（5498）及PCB上游原料供應商的尖點（8021）。南亞（1303）、台光電（2383）、聯茂（6213）、台燿（6274）、金居（8358）、鉅橡（8074）。

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