AI＋航太發威！Q3台股基本面強勁法人點名潛力股來了

Newtalk新聞 |蘇元和綜合報導

2025年10月17日週五上午10:34

[Newtalk新聞] 2025年第三季進入尾聲，全球資本市場持續聚焦於AI算力、半導體先進製程與綠能基礎建設等核心主題。台股相關供應鏈動能延續，企業營運表現普遍優於預期，顯示產業復甦力道穩健。隨著AI應用滲透率持續提升、晶圓代工與封測產能擴張，以及新能源轉型帶來的長期需求支撐，整體電子與工業板塊展望正向。尤其是台積電最新財報與資本支出方向、先進製程與精密耗材產業發展，以及即將登場的TPCA Show 2025所反映的市場焦點。

以下是國泰證期解析今天(17日)早盤開盤後的個股最新動向與表現。

1、長榮航太

2025第三季因業外大幅挹注，獲利將創歷史新高，4Q25在無人機專案認列及維修業務維持成長下，預期營收將續創新高。考量維修業務滿載，營運價、量提升，且無人機標案挹注將延續至27年，估25/26年EPS為5.79/7.90元，初次評等買進。

2、M31

中國算力晶片廠商表示本土算力使用比重與海外產品呈五五分，以實際受惠狀況而言，若在先進製程主導的AI算力晶片來看，台灣ASIC供應鏈受惠程度有限。認為主要受惠者為M31，下半年隨22/28nm成熟製程擴產，車用ADAS晶片需求持續熱絡，以及國產替代的政策推動下，預期下半年中國晶片設計業者開案動能有望回溫，維持買進。

3、華城

持續切入美國星際之門計劃，並且再次獲得第二期變壓器訂單，目前華城訂單能見度已看至2H28，並看好25年業績可望成長兩位數百分比。看好2025下半年後關稅影響減緩，2026年雖仍有部分關稅影響，但2026上半年開始新產品將逐步提升毛利率表現，維持買進。

4、雙鴻

2025第四季為GB300與GB200轉換期，雙鴻於GB300取得相較於GB200世代更高的供貨比重，預期出貨市佔率將從10-15%提升至20-25%，在Rack Manifold與水冷板出貨共同提升下，預估2025第四季水冷產品佔比將達到近50%，均熱片產品目前出貨AMD的CPU應用，有助於未來均熱片發展，維持買進。

5、AI算力投資評析

OpenAI與MSFT、GOOG、ORCL、CRWV簽訂雲端算力協議，並與AVGO、AMD、NVDA合作建置總計逾20GW AI晶片資料中心，競合策略是目前各大廠商採取的模式，避免被單一廠商完全壟斷，因壟斷會限制產業進步速度。分散供應鏈是目前主流趨勢，透過互相投資來共同分擔龐大的算力基礎建設，開放合作勝過封閉壟斷，相關供應鏈得雨露均霑。

6、台積電3Q25財報

公告2025第三季財報營收9,899.2億，毛利率 59.5%，EPS 17.44元。4Q25指引營收介於US$32.2B~US$33.4B，基於1美元兌30.6台幣的假設，毛利率介於59.0%~61.0%，營益率介於49.0%~51.0%。展望2H25，維持對AI相關需求的高度樂觀，並上修全年資本支出至400~420億美元。

7、先進製程產業

台積電2025年資本支出從380-420億美元上修至400-420億美元，且支出規劃內容不變，70%投入先進製程，10-20%特殊製程與特殊應用，10-20%用於先進封裝、測試、光罩製作等，整體趨勢仍有利於相關設備股，維持看好弘塑、均華、印能。

8、精密耗材產業

台積電N2如原先市場預期，將於2025第四季實現量產，良率狀況良好，預期2026年將快速放量，本次台積電法說會亦重申美國建廠進度加快。整體來看，相關受惠供應商包括新應材、中砂、昇陽半、台特化。

9、TPCA Show 2025 Preview

2025 TPCA將於10月22至24日開幕，在AI PCB規格及效能需求持續發展下，預期PCB、CCL與其核心材料的升級趨勢將是展場重點，而先進封裝技術促使IC載板規格朝向更高層數與更大尺寸升級，本次展覽將關注台廠包括台光電、台燿、聯茂、金居、欣興、臻鼎-KY。

※Newtalk提醒您：
#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。

查看原文

其他人也在看

美股重點一次看》績優股拉回機會來了！11檔美股進場關鍵時間曝光

[Newtalk新聞] 隨著全球AI浪潮持續升溫，半導體、雲端運算與高效能運算（HPC）相關產業再度成為資本市場焦點。AI應用從晶片設計、資料中心到終端裝置全面滲透，帶動各大科技巨頭積極強化技術與生態布局。近期美股主要企業陸續發布新品、擴充產能與強化AI基礎設施，市場氣氛偏多但波動加劇。本周焦點聚焦於AI晶片領頭羊輝達（NVDA）、蘋果（AAPL）新晶片布局、Meta與Palantir的AI基礎建設擴張，以及台積電（TSM）與AMD在高效能運算領域的持續突破。同時，Google（GOOGL）與亞馬遜（AMZN）仍憑藉AI與雲端優勢維持增長動能，而Tesla（TSLA）與Ondas（ONDS）則面臨監管與籌資等挑戰。整體而言，AI、生態整合與能效創新仍是市場核心主題。以下是國泰證期整理解析最新美股動向： 1、NVDA 輝達持續鞏固AI晶片領導地位，受惠於台積電法說是出的AI強勁訂單訊號，其與台積電的合作需求被視為半導體的支撐，同時輝達正加快其生態系布局，積極投資AI、資料中心與互連技術，以保持技術壁壘與市場掌控力。整體而言，AI基礎設施領域的優勢仍強，未來如果持續在能效、架構創新上突

新頭殼・ 17 小時前

最後的煙火？華邦電上衝下洗、旺宏攻漲停專家全說了

DRAM最後的煙火？記憶體延續上週強勁的走勢，旺宏亮燈，南亞科盤中一度來到110元創新高，華邦電也有愈5%的漲幅。對此，分析師林信富表示，由於海外大廠將產能向DDR5等主流產品遷移，短期內行業出現明顯供給缺口，從下游來看，自25Q2以來消費類產品需求由於旺季而相對旺盛，工業延續溫和復甦態勢，逐步走出供給過剩階段。

EBC東森財經新聞・ 14 小時前

利多出盡免驚！ Q4旺季行情加持、台股無須看淡

台股指標龍頭台積電（2330）法說不論第三季財報與第四季展望皆優於預期，但隔日竟上演利多出盡！法人認為，全球AI成長暢旺無虞，搭配第四季向來有旺季行情加持，台股表現無須看淡，惟需留意近期震盪波動可能較大。PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉指出，台積電第三季稅後盈餘達4523億元、毛利率59.5%、

自由時報・ 1 天前

美三大指數周線收紅台積電ADR續跌　台股格局大漲大跌

美銀行壞帳隱憂與美中貿易緊張緩解，美股17日三大指數齊揚周線收紅。台股上周台積電法說利多釋出反跌，大盤收在27302.37點，台積電17日ADR 續跌1.95%。投信法人表示，台股目前技術面明雖有利多方上攻，但行情呈現大漲大跌格局，盤中震盪幅度擴大，顯示市場情緒仍存不確定性，特別是美中貿易摩擦變數仍存，可能放大短期波動。

太報・ 1 天前

iPhone17掀最猛換機潮！台積電、鴻海、大立光通通賺翻天　網嗨喊：用投資蘋概股賺的錢再買新手機

[FTNN新聞網]記者莊蕙如／綜合報導蘋果再度引爆全球市場！最新的iPhone17系列甫開賣便掀起強烈換機熱潮，不僅全球果粉陷入搶購狂潮，連供應鏈都開始上演「追...

FTNN新聞網・ 12 小時前

散熱廠也是未來趨勢？野村點名「這3檔」喊買進：成長空間豐厚　目標價落這數字

[FTNN新聞網]記者何亞軒／綜合報導上週（10月13日至10月17日）台股受台積電（2330）法說會影響，再加上美中局勢升溫，股價趨勢較為震盪。外資野村投信指出，...

FTNN新聞網・ 18 小時前

外資回補點火多頭台股勁揚386點再寫新高/大谷封王戰神表現星宇廣告全球轉播賺翻/鴻海帶頭衝破18年新天價 ODM族群搶占盤面｜Yahoo財經掃描

美股上周五全面走揚，主要受惠中美貿易關係緊張情緒降溫與區域性銀行壞帳風險獲得緩解。美國財政部長與中國官員進行會談，白宮也確認月底川習會有望如期登場，川普更鬆口100%關稅提案「不可持續」，讓市場擔憂情緒明顯退燒。道瓊指數上漲0.52%，標普500指數上漲0.53%，那斯達克指數漲0.52%，僅費城半導體指數小跌0.32%。科技股普遍走強，蘋果受惠iPhone需求暢旺股價漲1.96%、站回250美元關卡，特斯拉即便遭降評仍大漲2.46%，顯示資金對科技題材熱度不減。台積電ADR則下跌1.59%，聯電ADR與日月光ADR分別上漲0.54%、1.11%。亞股方面，市場風險情緒回升，主要股市全面走高。日股因自民高市早苗出任首相幾乎底定，政策將加速財政擴張，激勵買盤湧入，勁揚逾1600點達3.36%；韓股與港股同步收高，上證指數亦小幅走升。台股今日延續樂觀氣氛，盤中再創歷史新高至27,768.27點，終場收27,688.63點，大漲386.26點，成交量達4,867億元。台積電(2330)收漲30元至1,480元，漲幅約2%，鴻海(2317)勁揚5.3%收238.5元，刷新近18年來新高。AI伺服器族群表現搶眼，緯創(3231)、廣達(2382)、台達電(2308)齊步走揚；矽光子族群在輝達新品催化下強勢表態，波若威(3163)、聯亞(3081)亮燈漲停；被動元件及記憶體族群也維持熱度，DRAM雙雄、力積電(6770)等漲幅明顯，顯示資金全面回流科技股。

Yahoo奇摩財經編輯室・ 8 小時前

降息＋川習會＋AI爆發三大利多！內外資搶進「這幾檔潛力股」

[Newtalk新聞] 隨著美國聯準會（Fed）降息預期高漲、川習會即將登場，加上中美關係暫時緩和，全球市場資金開始回流風險資產。台股在震盪中表現堅挺，不僅站穩萬點大關，更持續刷新歷史新高。產業面方面，AI伺服器、高效運算、電動車等成長動能強勁，帶動記憶體、晶片電阻與電容器等關鍵零組件族群同步啟動，法人積極布局、外資持續加碼，個股輪動漸趨活絡。以下是分析師張貽程解析市場關注度高、具備強勁基本面與籌碼優勢的標的：重點個股一覽 2408 南亞科：記憶體產業進入超級週期，AI應用強勁推升 DRAM 需求，內外資法人一致站買方，籌碼穩定。 8088 品安：DRAM模組製造商，受惠AI伺服器備貨潮，產能供不應求。外資連續五日買超。 2478 大毅：晶片電阻受惠AI與電動車雙題材挹注，產能利用率維持高檔，股價創波段新高。 5328 華容：聚焦高附加價值電容器產品，技術升級帶動產品組合優化，市場買盤明顯加溫。 8042 金山電：AI伺服器應用擴大，推升電容器市場需求，積極擴產搶攻市占率，大戶持股比例集中。熱門關注股 2330 台積電：法說會釋出利多，Q3 EPS創單季新高，外資全面調高目標價。

新頭殼・ 16 小時前

【Yahoo早盤】台股上漲逾400點創歷史新高分析師郭憲政：多頭列車開到元旦

台股今（20）日早盤在台積電（2330）帶動下，以上漲178.07點開出，截至上午9時45分，漲點擴大至439點，指數攀升至27,768點創下新高。啟發投顧分析師郭憲政受訪表示，台股拖頭氣勢有望延續到元旦，惟台積電短線壓力大、鴻海與廣達等權值股漲多不宜追價，接下來市場焦點可望轉向被動元件族群，國巨*（2327）等有望接棒上攻。

Yahoo奇摩股市・ 16 小時前

國家隊押寶名單出爐！「這檔」力壓0050...單週被捧買7.2萬張成最愛

[FTNN新聞網]記者周雅琦／綜合報導台股上週（10/13～10/17）高檔震盪，加權指數上漲0.45點，收在27302.37點，漲幅0%，八大官股上週合計買超122.5億元。觀察上...

FTNN新聞網・ 1 天前

神山點火長多格局！這5檔半導體「積來瘋」　股價飆新高

繼ASML財報報佳音後，台積電法說日唱秋，股價直衝最高價1,495元，再展台股全村希望，更帶旺5檔台股半導體ETF股價同日「積」來瘋。2026年AI成長動能強勁，AI基建投資熱浪滾燙，除百工百業重掀AI轉型浪潮外，未來還有各國主權AI崛起，半導體需求商機龐大，將帶動台廠半導體股錢途似錦，投資人可以鎖定半導體ETF，作為中長期布局AI大趨勢升浪的科技標配首選，透過挑選績效佳的半導體ETF，更有機會享火箭配速般表現。

三立新聞網 setn.com ・ 22 小時前

目標價飆上400元！高盛喊進鴻海、看好前景「早已不只是組裝廠」　原因揭曉

[FTNN新聞網]記者黃詩雯／綜合報導高盛看好鴻海（2317）未來發展，最新報告直接把目標價拉高到400元，給出「買進」評等，成為外資圈最高。分析指出，AI伺服器...

FTNN新聞網・ 1 天前

AI新創狂吸金「獲利慘掛零」專家爆：泡沫比網路時代大17倍

AI帶動股市投資熱潮，但《金融時報》報導示警，目前市場估值飆漲至前所未有的程度，過去12個月間，10家AI新創公司的總市值便激增近1兆美元，然而這些企業目前皆處於虧損狀態，尚未實現獲利。分析師對此警告，當前AI泡沫的規模恐比2000年網路泡沫破裂時大17倍，甚至超過2008年金融危機中房市泡沫的4倍。

中時財經即時・ 16 小時前

台積電攻上2100元？謝金河曝1指標開示了

財經中心／李汶臻報導AI熱潮席捲全球，讓掌握先進製程的「護國神山」台積電（2330）市值持續飆高，股價更是一路上攻、飆破1400元關卡。台積電第3季財報上週四（10/16）出爐，獲利表現亮眼，更傳出外資看好台積電目標價戰上2100元；對於台積電股價後續往上或往下，財訊傳媒董事長謝金河就點出要看這一指標，並抖出達標的關鍵時機點，但他認為：「這是魏哲家董事長的挑戰！」。

民視財經網・ 1 天前

台股衝鋒軍現身！「這13檔」營收大三元股氣勢爆棚　這檔獲利翻倍成法人最愛

[FTNN新聞網]記者莊蕙如／綜合報導台股基本面火力全開，上市櫃公司9月營收全面衝高，不僅單月創下歷史新高，連第三季與前三季累計營收也同步寫下新里程碑，形...

FTNN新聞網・ 1 天前

鴻海暴漲飆239元　創18年新高！估值重啟　老AI狂撐盤台股再創史高

鴻海（2317）今（20）日開盤即引爆買盤，股價直衝13元，大漲至239.5元，盤中創下18年來新高，瞬間點燃投資人熱情。上週高盛報告強調，鴻海作為輝達在AI伺服器組裝與機櫃整合的核心夥伴，訂單涵蓋GB200與Blackwell系列，預估將推升毛利率破10%，成為未來三年最大成長動能。美國、墨西哥、印度及台灣新廠2025年全面投產，鴻海正從傳統製造轉型為AI供應鏈樞紐。投資人看在眼裡，忍不住感慨：「當年錯過蘋果供應鏈，這次AI不能再錯過。」市場情緒高漲，盤中一度觸及240元，帶動相關半導體族群跟漲。

三立新聞網 setn.com ・ 14 小時前

《基金》56、50、919存誰最快財富自由？達人解惑

【時報-台北電】每個人都想要財富自由，是不是存到逾百張高股息ETF，就能達到月領3~5萬的現金流呢？網路上很多達人教學，比如0056+00878+00919等，就能月領萬元，有的是支應生活，有的會再投入，視為無腦投資，就算降息也沒關係，再多存幾張就好；不敗教主陳重銘認為，高股息是幻術，賺股息賠股價，追求總報酬(股息+資本利得)，才能讓你真的財富自由。以熱門高股息ETF：元大高股息(0056)、群益台灣精選高息(00919)和市值型ETF：元大台灣50(0050)比較今年績效來看，0056配息報酬9.38%最高、00919年化殖利率9.92%最高、0050資本利得約3成最多，各擅勝場；但從總報酬來看，0050賺32.58%，0056賺10.72%，00919賺0.09%(資本利得是負的)，誰最快能財富自由，答案很明顯。陳重銘在臉書表示，在許多投資人心目中，「高股息」是財務安全的代名詞，是每季或每年穩定入袋的現金流。然而，只追求高股息，往往會讓你陷入「有股利、沒賺錢」的幻術之中。想要真正累積財富，我們必須撕開這層華麗的表象，專注於投資的本質。揭穿第一層幻術：股利並非憑空而來許多投資

時報資訊・ 14 小時前